Résumé d'analyse financière S4

9rytna mettre à votre disposition un résumé d'analyse financière qui traite tout les points et les informations nécessaires dans le cours d'analyse financière. ce résume à pour but de vous faciliter la préparation et fixer les connaissances les plus importants.

Définition d'analyse financière

L'analyse financière c'est l'ensemble des méthodes utilisés pour diagnostiquer la santé financière d'une entreprise à partir de ses états financières (bilan/CPC) afin de mettre en évidence ses forces et ses faiblesse.

Analyse financière permet

Analyser l'équilibre financière de l'entreprise ( ressources durable...., indicateurs....FDR, BFR, TN....)

Analyse de la stabilité de Enterprise la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes (Actif supérieur au dettes total)

Analyser de la liquidité de l'entreprise générale réduite et immédiate pour assurer le périnet de l'entreprise (dettes CT)

Analyser de la rentabilité de l'entreprise

Analyse des risques

Le programme

1. l'analyse de la situation financière de l'entreprise tout en se basent sur l'analyse de bilan comptable ⇒ bilan fonctionnel, bilan financière + les indicateurs de l'équilibre financière FDR/RFR/PN + analyse par les ratios.
2. l'analyse de l'activité de l'entreprise toute en se basent sur l'analyse du : CPC, ESG, CAF. "les soldes intermédiaires de gestion" évolution + analyse par ses ratios : rentabilité et de gestion BFR par exemple.
3. l'analyse de tableau du financement (analyse dynamique) qui permet d'analyser : la politique d'investissement de l'entreprise, la politique de financement de l'entreprise, la politique de distribution des DVD. structure financière, rentabilité et de liquidité.

Chapitre 1 : l'analyse de la structure financière

Analyse du bilan (situation patrimonial de l'entreprise)

Approche fonctionnelle

Selon cette approche les différents postes du bilan sont classer en fonction du cycle d'exploitation, d'investissement et de financement.

Approche financière

Selon cette approche les postes d'actif sont classe par ordre de liquidité croissante et les postes du passif par ordre d'exigibilité (des dettes) croissante.

Bilan fonctionnel

les éléments de l'actif et du passif sont classé selon leur fonction c.a.d selon leur appartenance au cycle d'exploitation (AC et PC) au cycle d'investissement (AI) ou au cycle de financement (FP). le BF est établi à partir du Mt brut BC.
NB : le bilan fonctionnelle n'est autre que le bilan comptable retenu par le PCM et ne nécessite pratiquement aucun retraitement au reclassement.
Cependant. pour certains auteurs il convient de retraiter certains éléments a savoir.

NB : la correction des écarts de conversion (actif et passif) signifie l'annulation des circuits comptables pour revenir à le situation initial
NB :
- Ecart de conversion actif = perte pour l'entreprise augmentation des dettes, diminution des créances (devise augmente et diminue)
- Ecart de conversion passif = gain pour l'entreprise, augmente de créance , diminution des dettes (devise augmente et diminue)

Bilan fonctionnel condensé

NB : FP = eP + DLMT

Equilibre financière

Est apprécié par l'étude de la relation entre le FDR et le BF et la PN.

FDRF

FDRF = fonds de roulement fonctionnel est égal à la différence entre le financement et l'Ai. FDR = FP - AI l'excédent des R durables sur E durable destiné pour couvrir le besoin de financement.
FRF :
+ l'équilibre financière (FP>AI)
- déséquilibre financière (FP<AI)

Besoin de financement globale

BFG = AC (HT) - PC (HT)
BFG :
+ AC >PC c.ad y a un besoin de financement.
- PC<AC : ce que traduit une ressource de financement

Prévision nette

prévision nette : PN = FDR - BFG ou = TA - TP

TN positive

FRF +
BFG +
FRF > BFG
= situation favorable (sans emploi)
FRF > 0(+)
BFG < 0 (-)
situation favorable
FRF - (<0)
BFG - (<0)
situation déséquilibration

TN négative

FRF +
BFG +
FRF < BFG (recours à des crédit bancaire CT)
déséquilibre financière
FRF (-)
BFG (+)
c'est une situation critique par l'entreprise recours des credit CT pour former BFG et AI
FRF < 0(-)
BFG < 0(-)
FRF > BFG
déséquilibre financière total

y a des prof pour analyser l'évolution de l'équilibre financière il font calculer la variation des indicateurs entre les années et essayer à expliquer l'évolution constante. exemple

variation = [N - (N-1)* 100% ] / [ N - 1 ]

analyse d'évolution d'équilibre financière

Bilan financière

est un bilan dont ses éléments sont évalués à leur valeur réelle et classé en fonction de leur échéance. ainsi les éléments de l'actif sont classé par ordre de liquidité et ses éléments de passif par ordre d'exigibilité". le bilan financière est établi à partir du montant net du bilan comptable.

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l'analyse financière est amené à effectuer des retraitements et des reclassement sur le bilan comptable pour aboutir à un bilan financière (ou bilan réel).

"les retraitements et reclassement" bilan financière ( DCT = PC + TP)

NB : au tableau y a un faute c'est - 1 ans au lieu -10 ans et +1 ans au lieu +10 ans

NB : si le Mt de DVD est inconnu, il faut le déterminer comme suite : la distribution des bénéfices

L'équilibre financière

FDR = FI - AI
BFR = AC - PC
TN = TA - TP

Analyse par le ratios

A. Ratios de structure

1. Ratio l'autonomie financière
= (CP/Passif )* 100 > 50%
ou = CP/Dettes totals
2. Ratio financement permanant
= FP/AI*100% > 1
3. Ratio solvabilité
c'est la capacité de l'entreprise à faire face a ses engagements financières d'une manière générale et notamment en cas de liquidation. solvabilité = Actif/Dettes totale > 1
4. Endettement
= Dette total/Passif < 50% ; à long terme = DLMT/Dettes total
à court terme = DCT/Dettes total
5. capacité de remboursement des dettes à terme
= Dettes financement/CAF<5
= CP/Dettes financement ¨> 1 (nombre d'année pour rembourse des dettes l'entreprise)

B. Ratios de liquidité

la liquidité est la capacité de l'entreprise à faire face a ses dettes a CT à l'aide de son actif circulant à -1ans.

liquidité générale = AC/DCT > 1 pour être suffisante

liquidité réduite ou à échéance = (AC-Stock)/DCT > 1

liquidité immédiate = TA(disponibilité)/DCT

C : Ratios de rentabilité

La rentabilité c'est la capacité de l'entreprise à rémunère les fonds durablement à sa disposition (rendement) on distingue 3 type de la rentabilité :

1. rentabilité financière = (Rnet /CP)*10 (la capacité des CP a générer un résultat)
2. rentabilité économique : mesure par = EBE/Actif économique ; (AE = AI + FP) ; (AE = AI + BFR).
mesure la capacité de la contribution des capitaux investis dans la réalisation de l'EBE.
3. la rentabilité commercial ou d'exploitation :
= EBE/CA(HT) mesure la capacité de la contribution des ventes dans la réalisation de l'EBE. ou = Rt d'exploitation / CA(HT) ; mesure la capacité de la contribution des ventes dans la réalisation du résultat d'exploitation .

D. Ratios de gestion (BFR)

- Stock Mese
- Rotation = Achat revenu de Mes / Stock Moyen Mese ; le nombre de fois de renouvellement de stock Mses.
- Te = (S.moyen Mes / Achat revenu des Mese) * 360 ; le délai d'écoulement de Mses
- Stock Mp → Rotation = achat consomme MP/Smoyen MP
= Smoyen MP / Achat consommé de MP * 360j. ce ratio indique le nombre de jour ou les Mp restent dans les magasins avant d'être utilisé.
- Stock produits finis : Rotation = Cout pdt pdt vendu/Stock moyen
= (stock moyen pdf/ cout pdt fini vendu) * 360j le nombre de jour produits finis en stock avant d'être vendus.
- Créance clients :
le délai de se couvèrent des créances = (client et comptes rattaché / vents TTC) * 360j
- Dettes fournisseurs :
le délai de règlement des dettes : R =(Frs et comptes rattaché /Achat TTC) * 360

E. la répartition de la valeur ajouté

port du personnel : charge personnel/VA*100

port de l'état IS importation*100/VA

Port des actionnaire DVD*100/VA

port de l'entreprise Ajustement *100/VA

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